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【建议收藏】有关“非农数据”的相关解读以及交易策略应对探讨

编辑:天纵小期    2021-04-06 16:01



 

2021年四月二日,是本年四月份的第一个周五。晚上八点半,美国公布非常重要的“非农”数据:美国3月份非农就业总人数增加91.6万人,失业率下降至6.0%。劳动力市场的改善反映了经济活动在受到新冠疫情和限制措施影响后的持续恢复。不过由于国外耶稣受难日休市,黄金外汇的市场都是闭市,所以本期数据怎么样影响市场要等周一才能看到。那么什么是“非农”数据和“非农”报告呢?下面我们来解读一下美国非农报告。

 

美国非农报告是由美国劳工部的下属分支机构,美国劳工统计局调查并发布的一组关于美国上一个月在非农领域的就业数据,它并非只是一个数据,而是包含了一系列与就业相关的详尽指标以及美国劳工部统计局对这些数据的分析评论,而且这些数据根据调查途径不同来划分,分了两类,分别是家庭调查数据和企业调查数据,因为两种调查方式各有利弊,所以把二者结合起来,能更好地实现优势互补。

 

第一类通过家庭调查出的数据,就包括了失业率劳动参与率等等,那么第二类通过企业调查出的数据,它就包括了新增非农就业人数,平均每小时工资月率等等,化繁为简来概括一下,那么就是统计出了非农领域的就业人数就业率与失业率这三个数值,而且为了保证准确呢,还细分为了前值预期值和公布值,这份报告会在北京时间每个月第一个周五晚上的20:30发布。冬令时则在21:30,如果遇到节假日的话,那一般就会推迟公布,虽然大家都很清楚非农数据尤为重要,但是你们是否考虑过为什么美国要统计这个数据呢?

 

其实根据美国本身的国情来看,农业对他们经济增长的贡献率比重非常小。吸收的就业人数很少,所以,对经济发展状况的反应能力自然就弱了许多,因而美国劳工部统计局就选择了剔除农业领域的就业情况,主要调查制造业和服务业的就业信息数据,那么就是这样一份调查报告,每到公布之际,就会引起市场的一阵波动,无论是学者分析师还是投资者,几乎所有人都会关注他,更有人把它称为数据之王,之所以备受瞩目,主要是有三个特点是我们不能忽视的。

 

第一,该数据公布及时,而且周期不长,我们常会在每个月的第一个星期五,就能知道上个月的情况,可以说十分及时,而且每个月一次相当具有效率;

 

第二,非农报告所涉及的范围很广,可以更全面的展现出美国的经济状况劳动力状况等等;

 

第三,非农报告中,有一个特别的板块专门调查薪资增长情况,因为美国有70%的GDP,是靠消费拉动的,而消费和收入的关系紧密,因而薪资增长,对分析美国未来消费能力有重要意义,那么回归到交易领域,在报告中大家最为关注的就是非农就业人口数据了,当这个数据增大时,表明美国就业向好,国家经济会走强,这将利好美元,从而利空黄金等贵金属,但是如果非农就业数值减小,则表明美国经济将会陷入低迷,自然是利空美元利多黄金的,非农数据就是这样影响市场的。

 

由于“非农”数据公布准时准点,而且市场关注度高,对黄金外汇原油和股票市场影响巨大,所以数据公布之时,做多期权波动率策略尤其值得推荐,具体做法为:

 

如果不知道数据到底会影响市场多少,但是知道本期数据肯定会引发市场动荡,不过具体是利空还是利多拿不准,那就买入等份的认购和认沽期权,等待数据公布之时,有利的期权一方大涨,而不利的一方大跌,我们期待的时候大涨一方由于其上涨空间无限的特性而远远大于下跌空间有限的大跌一方期权,从而获利,这里需要防范的数据本身对市场影响不大,买方期权波动率下降,认沽认购期权双亏的风险。

 

如果我们对数据影响的方向有一定的预期,也就是说对看多或者看空有一定的方向判断或者倾向,那么我们可以,着重放我们所看好的方向的期权,比如我们认为数据将利多黄金,那么就只买入黄金认购期权,或者买两份黄金平值认购期权,同时买入一份平值黄金认沽期权。需要注意的是,预期影响巨大的数据公布前,买方期权波动率会提前上升,也就是如果我们买入时间太晚的话,可能要面临波动率较高带来的期权费较贵的问题。这是我们用双买策略应对重要数据公布行情需要注意的事情。

 


 

   

 
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