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从做期货以来,我就一直坚持顺势交易!

编辑:七禾网    2022-04-22 12:21

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




赵渝江

重庆人,80后,职校毕业后,1998年参加工作,1999年8月进入股票市场,2012年底开始以趋势跟踪的方法交易。2013~2014两年在股市实现120%的收益。2015年进入期货市场,采用手工大周期趋势跟踪的交易方法,除2017年回撤30%以外,其他年份收益率都在30%以上。


精彩观点

(做期货以来)顺势这个基础没变,交易模型从最初的双均线,转换为突破加均线过滤。理念上由最初的单一趋势逻辑,逐步增加了周期逻辑。

期货交易可多可空的模式,能让交易者无处寻找借口,不论哪个市场,只要交易者有透彻的规律认识,完整的操作逻辑,正期望值操作模型和足够的自我认知形成一致性,都能长久地盈利。

主要关注日K线、双均线、ATR, 均线交叉后,日K线突破开仓,ATR吊灯策略平仓。

止盈和止损都是依据ATR吊灯策略,都是在足够大的回撤后,止损止盈离场。

在农产品当中,生猪是一个体量比较大的品种,我也相对比较熟悉,生猪的可调控性相对于粮食来说还是有很大差异,它的波动性在农产品里应该更优。

通过各个品类的低相关性和周期逻辑调节投入每个品种的头寸额度,来降低震荡品种的回撤幅度。



七禾网1、赵先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您于1999年8月开始做股票交易,从此进入投资市场,做了23年的投资,您最大的感受是什么?


赵渝江:一路走来,一路成长。目前看算是找到一条适合自己的能走的交易之路。

这个时间点回头看,感谢金融市场让我有了一个不一样的世界观。在金融世界观建设的过程中,需要拓荒和琢磨通透的认知节点,我认为有以下这些:

1、对金融市场的某一种规律的充分认识,一套基于该规律的操作逻辑;

2、对金融市场始终是概率性的充分理解;

3、建立在这个规律和逻辑之上的统计优势模型;

4、建立在多模型基础上的资产配置;

5、足够的自我认知以确保长久的一致性执行。



七禾网2、据您介绍,您从2015年3月开始进入期货市场,至今已有7年时间,在做期货的7年时间中,您的交易方法和理念经历了怎样的变化?


赵渝江:顺势这个基础没变,交易模型从最初的双均线,转换为突破加均线过滤。理念上由最初的单一趋势逻辑,逐步增加了周期逻辑。周期逻辑有几个方面,一个是美林时钟的周期循环,第二个是股市的估值均值回归,第三个是行为金融上的顶部和底部的行为特征,这些逻辑只能通过观察,倒没办法量化。


我最近几年的交易,还是以趋势模型为主,周期逻辑用来做资产配置比例调整。



七禾网3、就您看来,股票交易和期货交易主要有哪些方面的区别,您是否觉得期货交易更难盈利?


赵渝江:2015年3月,对于股市我是看空的,但是股市没有做空机制,对于趋势模型来说,瘸腿了,所以转到期货市场上来。除此之外,另一个区别就是杠杆,其他方面都差不多。期货交易可多可空的模式,能让交易者无处寻找借口,不论哪个市场,只要交易者有透彻的规律认识,完整的操作逻辑,正期望值操作模型和足够的自我认知形成一致性,都能长久地盈利。2019年之后,我重新开始了股市做全地形模型和估值回归模型。


估值回归模型就是根据股市的PE、PB高低点逐步建仓,全地形模型就比较简单,就是国债基金、黄金基金、指数基金,按照一定比例的搭配,只调整比例,始终持仓。



七禾网4、请问您目前期货实盘一共有几套交易策略,每一套策略的主要特点分别是什么?


赵渝江:因为我是手工交易,操作上依然是一套趋势跟踪策略,但是在品种的头寸配置上依据了周期模型。



七禾网5、您表示,您是将交易信号量化,通过手工的方式进行开平仓。请问您的交易策略中,主要用哪些技术分析方法、看哪些指标或者形态?


赵渝江:这个就简单了,主要关注日K线、双均线、ATR, 均线交叉后,日K线突破开仓,ATR吊灯策略平仓。



七禾网6、在您的交易体系中,一笔交易入场后如果出现亏损,您是如何止损的?如果出现浮盈,您又是如何止盈的?


赵渝江:纯量化信号了,止盈和止损都是依据ATR吊灯策略,都是在足够大的回撤后,止损止盈离场。



七禾网7、我们分析发现,您在七禾网实战排行榜展示的账户“大道至简趋势跟踪”,2020年后,资金曲线的走势明显比以前稳健,回撤也控制得更好。请问是否在2020年后,您在交易策略上有比较大的改动?


赵渝江:2020年开始,在开仓头寸上由原来固定品种固定比例,转换为固定品种,根据周期发展调整开仓比例。


我本来把它分成四类品种,股指期货暂时没放在里面的话,就是四个品类,我原先是固定了每个品种分配25%资金,但是如果其中有一个品类是走多头行情的话,它的资金我就会调节多一点。国债在走上升行情的时候,它会占到50%的开仓资金,然后剩下50%给另外三个品种,这也就是我2021年那一波行情,在国债上利润比较高的原因。



七禾网8、2021年6月到8月,大部分做趋势交易的人都出现了比较大的回撤,而您的展示账户却不断创出新高,请问您当时主要是抓住了哪些品种的交易机会?


赵渝江:看了下数据,股指、国债和生猪,在那个时间段都有不错的走势。



七禾网9、请问您选择交易品种的标准和依据是什么?


赵渝江:依据分别是:大类低相关、交易量足够大、可被调控性、熟悉程度。



七禾网10、您一般同时做多少个品种?每个品种的仓位和整体的账户仓位是如何控制的?


赵渝江:一般就7~8个品种,分成4~5个类别,股指、国债、农产品、能化、金属。股指因为合约价值比较大,做得比较慎重。其他4个类别,基本上根据总资金的单次可开仓资金量平均分配给每个品种,总资金的所有开仓品种单次风险大概在30%。这是在极端的低概率情况下,开仓立马全部反向止损的情况。



七禾网11、我们分析发现,焦炭、苹果、甲醇等,这些行情走势非常流畅,波动也非常大的品种,您的展示账户中却没有交易,请问其中的主要原因是什么?


赵渝江:我在工作中是从事油脂行业的,所以最开始做期货,就是从自己比较熟悉的品种开始的。粮油行业对于政策调控比较熟悉,所以焦炭没在选择范围内,苹果这类相对比较容易被影响的品种也没考虑,甲醇在生活中接触的机会比较少。



七禾网12、生猪期货于去年1月份刚上市,对于做日线交易来说数据相对还比较少,请问您选择做生猪的主要原因是什么?


赵渝江:生猪在上市之前,宣传了很久,我也关注了很久,上市之前我也做了一些了解。在农产品当中,生猪是一个体量比较大的品种,我也相对比较熟悉,生猪的可调控性相对于粮食来说还是有很大差异,它的波动性在农产品里应该更优。2019年的环保政策,2020年初的猪价峰顶,恰好2021年初上市,这个时间点做生猪,基本上依据的还是周期逻辑。



七禾网13、我们分析发现,您的展示账户中,螺纹钢的亏损是相对比较大的,而螺纹钢一直以来都是趋势性相对比较好、做趋势交易比较容易盈利的品种。请问您在螺纹钢上产生亏损的主要原因是什么?您的交易策略是否不适应螺纹钢?


赵渝江:我早期做螺纹钢用的是双均线,在另外一个账户单独做螺纹钢,实际上螺纹钢的收益率还是比较高的。2017年账户合并之后,换了均线过滤加突破的思路,螺纹钢亏损就比较大了,还是策略的适应性问题。


七禾网14、据我们了解,您一直在油脂行业现货企业工作,目前是兼职交易。请问在现货企业工作的经历,对您做期货交易是否有一定的帮助和影响?棕榈油、豆油趋势性也比较好,请问您为什么您没有将这两个油脂品种加入到交易标的中?


赵渝江:棕榈油我一直有在做,豆油和棕榈油的相关性太高,再加上棕榈油的波动性更好一些,所以选了棕榈油。



七禾网15、今年以来油脂期货上涨幅度非常大,就您的工作经历来看,油脂现货企业的收益情况是否比往年要更好一些?


赵渝江:还是分企业,一般来说,大企业对利润稳定性要求更高,敢赌的小企业在这种行情下收益更好一些。



七禾网16、您表示,您赚的是趋势跟踪行情的利润,请问在震荡行情中,您是如何守住利润的,做到不亏或者少亏?


赵渝江:通过各个品类的低相关性和周期逻辑调节投入每个品种的头寸额度,来降低震荡品种的回撤幅度。



七禾网17、您期货交易中看的是日线级别的周期,而日线级别的大行情比较少,并且近期日内行情经常发生反转。请问您是否会考虑把交易的分析周期适当的缩小?


赵渝江:我一直以来都是做的长周期,手工操作也习惯了一个品种一年10次以内的操作节奏。



七禾网18、据您介绍,您2008年下半年离开股市后,做了外汇保证金交易,用小账户交易,最终爆仓了10次。请问当时多次的爆仓经历,对您后期交易的心态、方法等方面的影响主要体现在哪里?


赵渝江:对我来说是刻骨铭心的,从那以后,在心态上能够更加从容地看待金融市场,看待交易过程。最重要的好处是,真正地懂得了对市场的敬畏,把规则铭刻进了骨子里。



七禾网19、请谈谈您未来的投资规划。


赵渝江:希望能在市场上活得更长久些,目前的策略继续在股市、商品市场创造数据,继续学习成长,至于未来,我相信功到自然成。


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