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西部早报(6.17)

编辑:13******979    2021-06-17 16:35

宏观经济

国际宏观:

股票数据:美国三大股指全线收跌,道指跌0.77%,标普500指数跌0.54%,纳指跌0.24%,三大股指盘中一度跌超1%。陶氏、沃尔玛跌超2%,领跌道指。科技股涨跌不一,苹果涨0.39%,特斯拉涨近1%,Facebook跌1.68%。中概教育股大跌,好未来跌近17%。美联储维持利率不变,提高对今明两年的通胀预期,并暗示2023年前将加息两次。

政策展望:(1)美联储宣布将基准利率维持在0%-0.25%不变,符合市场预期。美联储FOMC声明显示,将超额准备金利率(IOER)从0.1%调整至0.15%,将继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券,直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。美联储官员的加息路径点阵图显示,到2023年底美联储将加息两次。(2)美联储主席鲍威尔讲话要点:①现在讨论加息还为时过早②通货膨胀可能在未来几个月继续居高不下,然后才会有所缓和③明年经济将不会得到同样程度的财政支持④会尽所能避免市场出现过度反应。

美债利率:美债收益率全线大涨,3月期美债收益率涨0.5个基点报0.035%,2年期美债收益率涨4.4个基点报0.219%,3年期美债收益率涨7.9个基点报0.422%,5年期美债收益率涨11.2个基点报0.9%,10年期美债收益率涨8.7个基点报1.583%,30年期美债收益率持平报2.161%。

其他信息:纽约尾盘,美元指数涨0.97%报91.3986,创两个月以来新高;非美货币全线下跌,欧元兑美元跌1.08%报1.1996,英镑兑美元跌0.72%报1.3985,澳元兑美元跌0.99%报0.761,美元兑日元涨0.59%报110.71,美元兑加元涨0.8%报1.2278,美元兑瑞郎涨1.15%报0.9087,离岸人民币兑美元跌341个基点报6.4397。

国内宏观:

股票市场: A股全线杀跌,创业板指重挫逾4%,创近3个月最大跌幅。市值近6万亿的锂电池产业链全线杀跌,多只股票跌停,宁德时代大跌5.58%,光伏有色同步大跌。截止收盘,上证指数下跌1.07%,报3518.33点,连跌三日;深证成指跌2.57%;创业板指大跌4.18%;科创50指数跌2.88%;万得全A跌1.76%。两市成交额为9322亿元,北向资金小幅净卖出4.05亿元,连续3日净卖出。贵州茅台遭净卖出6.78亿元居首,比亚迪获净买入2.57亿元最多。

债券市场: 5月经济指标增速回落,未有效提振债市情绪,主要利率债收益率上行逾1bp,国债期货基本平收。蓝光发展债券全线反弹,“19蓝光MTN001”涨逾12%,“19蓝光02”涨逾11%。交易员称,官方对中国经济评价较为正面,近日同业存单利率上行,令市场对半年末前资金面仍存谨慎心态。

外汇市场: 周三在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3974,较上一交易日上涨47个基点。人民币兑美元中间价报6.4078,调贬8个基点。

其他信息:中国5月国民经济保持稳定恢复,发展韧劲持续显现。5月消费同比增长12.4%,投资累计同比增长15.4%,与2019年同期相比均实现较快增长。国家统计局指出,受上年同期基数升高影响,5月主要生产需求指标增速有所放缓,但从环比增速看,保持基本稳定;从两年平均增速看,多数生产需求指标还有所加快;与此同时,就业形势总体稳定,市场活力逐步提升,发展预期向好,内生动力加强。

黑色金属

行业要闻:

1.国家统计局:5月份,我国粗钢日均产量320.8万吨,生铁日均产量252.1万吨,钢材日均产量402.2万吨。

2.中汽协:2021年6月上旬,11家重点企业汽车生产完成43.4万辆,同比下降36.6%。其中,乘用车生产同比下降37.9%;商用车生产同比下降30.2%。

综述:

螺纹:上一交易日上海标的价格5010元/吨,跌80,10合约基差150。近期各地开展安全大检查,对行情造成较大扰动。钢铁行业长期压产的目标不会变,但短期国家要求增加供给,稳定大宗价格的要求仍在发酵,螺纹产量预计缓慢回升,依然位于同期高位水平。短期大幅调整后钢厂利润被挤掉,行情面临支撑,波动加剧,中长期来自宏观宽松和基本面偏强的支撑依然有效。全球货币宽松推升大宗商品通胀是主因,美国又将推出6万亿基建投资,进一步推升通胀,国内外价差进一步拉大。同时螺纹供应端受到碳中和政策影响抑制增量。短期高位压力主要来自行政调控及季节性淡季即将来临,近期供给环比持续回升,而需求进入雨季及高温季,消费开始走弱。钢厂利润被挤掉,炉料强势提供成本支撑,短期波动加剧,宽幅震荡为主。后期关注消费进一步走弱或成为延续调整的主要因素。

操作建议:短期宽幅波动为主,警惕政策层面扰动。    

铁矿:昨日现货标的港口超特粉报价1083,跌7,09合约基差143。山西铁矿山停产开展安全大检查,对铁矿有边际支撑,目前来看海外需求强劲以及挤压钢厂利润的支撑没有改变,铁矿价格不过分看空。近期澳巴发运量不及预期,国内矿山受政策扰动,叠加铁水产量回升,对铁矿有较强支撑,特别是高品位矿需求大增,呈现偏紧格局,价格延续强势。短期限产政策弱化,长期压产大目标不会变,国内铁水产量将持续受到抑制。但海外钢厂复产仍有较大增量,总体看今年铁矿需求仍较为强劲,经测算需求增幅和供应增幅接近,铁矿供需依然平衡略宽松。后期铁矿的压力主要来自钢厂利润被挤掉后带动铁矿下行,国家高层关注原材料大幅涨价,警惕政策风险继续发酵,中长期趋势跟随螺纹波动。

操作建议:铁矿依然偏强,但政策风险加大,不建议追高。

煤焦

动力煤:

数据:秦皇岛港库存506.5万吨(+30.5),调入46(-11.5),调出43.5(-5),6月10日沿海八省重点电日耗202,库存2504。

总结:近期煤价呈现偏强走势。但在供给难增以及需求不弱的情况下,贸易商低价出售可能性较小,市场处于僵持局面。当前已经处于迎峰度夏初期,实际供需存在较大矛盾,电厂补库需求在即,预计市场供需紧张格局仍然较难扭转,尤其近期煤矿事故频发而引发安全检查更加趋严,促使煤价仍将保持高位震荡走势。

能源化工

LLDPE市场:

2109价格7720,+50,国内两油库存75万吨,-3万吨,现货7720附近,基差0。

PP市场:

2109价格8288,+52,现货拉丝8400附近,基差+112。

操作建议:

6-7月平衡表看供需相对宽松,供应端方面,国内检修量边际下降以及新增产能的投放,产量环比增加较多,而需求面临季节性淡季,价格预计可能偏弱。

  

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