鹰眼投研-工业硅日报03-16

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市场综述

3月16日，中国金属硅市场价格向下整理，今日金属硅市场参考价格17348元/吨，较上个统计日价格下57元/吨。今日治金级金属硅市场价格稍有下调，个别地区高品位金属硅价格小幅下降，主要是市场询盘整体较少，导致持货商心态悲观，一再让利。场外观望人员今日开始试探询价，但暂无明显成交增量。预计短期内金属硅市场价格延续弱势，但下跌空间已所剩无几，降幅逐渐趋缓。

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宏观环境 

2023年1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。狭义货币(M1)余额65.52万亿元，同比增长6.7%，增速分别比上月末和上年同期高3个和8.6个百分点。流通中货币(M0)余额11.46万亿元，同比增长7.9%。当月净投放现金9971亿元。

03

供应情况

2023年2月中国金属硅整体产量26.91万吨，开工率51.09%。据百川盈孚统计，目前金属硅总炉数710台，本月金属硅开炉数量与1月底相比增加了24台，截至2月27日中国金属硅开工炉数327台，整体开炉率46.1%。西北地区：西北地区金属硅开工略有增加，其中新疆地区开炉数153台，陕西开炉数5台，青海开炉数3台，甘肃开炉11台。西南地区：西南地区金属硅整体开工变化不大，云南开炉54台，四川地区开炉26台，重庆地区开炉9台，贵州地区开炉1台。其它地区：福建地区开工13台，而东北地区金属硅开工17台，内蒙地区目前开炉26台，广西地区开工4台，湖南地区全部停炉。

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需求情况

地产竣工面积：2022年12月房地产竣工面积为86222.22万平方米，环比下降15%。12月商品房销售面积为135836.89亿平方米，环比下降24.3%。

央行公开市场操作：2023年2月15日中国人民银行开展4990亿元中期借贷便利（MLF）操作和2030亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求，中标利率均与前次持平。

其中，MLF操作期限为1年，中标利率2.75%；逆回购操作期限为7天，中标利率2%。

多晶硅需求：2022年，我国光伏产业在国际市场的表现亮眼。历经多年深耕细作，我国风电光伏产业竞争力大幅提升，光伏组件、风力发电机、齿轮箱等关键零部件占全球市场份额的比重提升至70%。在国内，风电光伏也已成为新增发电装机和新增发电量的主体，2022年占比分别达到78%和55%以上，累计装机突破7亿千瓦，相当于30多个三峡电站。

据行业预测，2023年至2025年，我国风电年均新增装机容量将达到6000万至7000万千瓦，相当于2022年新增装机的1.5倍以上。用电需求：2022年，全国电力供需总体紧平衡。从消费端看，全国全社会用电量8.64万亿千瓦时，同比增长3.6%。各季度增速分别为5%、0.8%、6%和2.5%。2022年，第一产业用电量1146亿千瓦时，同比增长10.4%。农业、渔业、畜牧业用电量同比分别增长6.3%、12.6%、16.3%。截至2022年底，全国全口径发电装机容量25.6亿千瓦，同比增长7.8%。同期火电装机为13.3亿千瓦，其中煤电占总发电装机容量的比重为43.8%。消费端，预计2023年中国经济运行有望总体回升，将拉动电力消费需求增速较同比提高。正常气候情况下，预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，同比增长6%左右。供应端，随着新能源发电快速发展，预计2023年全年全国新增发电装机规模有望达2.5亿千瓦左右，其中新增非化石能源发电装机1.8亿千瓦。预计至2023年底，全国发电装机容量达28.1亿千瓦左右。其中非化石能源发电装机合计14.8亿千瓦，占总装机比重上升至52.5%左右。此外，太阳能发电及风电装机规模，均将在2023年首次超过水电装机规模。

汽车需求：考虑到主力企业中的岁末年初产销波动较大，因此用22年11月主力企业销量占比测算。乘联会2022年11月全国乘用车市场新能源销量万辆以上的14家厂商批发销量占总体新能源乘用车全月销量的85.5%，这些企业的2月预估销量为43万辆，按照正常结构占比预测2月的全国新能源乘用车销量在50万辆。

综合预估2月乘联会新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比1月增30%，同比去年2月增60%。实现同比和环比较大幅度增长。

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成本利润

工业硅行业成本比上周减少2.42%。

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库存情况

截至2023年3月10日，工业硅行业库存较上周持平。

黄埔港2023年第10周黄埔港库存40000吨，天津港库存29000吨，昆明港库存48000吨。

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来源：公众号（鹰眼投研）